Akcie spoločnosti Nvidia v poslednom čase pod tlakom napriek rekordným číslam

Štvrťročné údaje, ktoré oznámila polovodičová spoločnosť Nvidia, ktorá sa špecializuje na čipy s umelou inteligenciou, boli aj napriek pretrvávajúcemu boomu AI na burze prijaté zle. Od začiatku roka až do svojho rekordného maxima v júni sa cena akcií spoločnosti Nvidia len v roku 2024 takmer strojnásobila. V septembri však cena akcií prešla silnou prerušovanou korekciou. Len 3. septembra cena akcií klesla o 9,5 %. To spôsobilo pokles trhovej kapitalizácie spoločnosti Nvidia o 279 miliárd USD. Nikdy predtým nestratila americká spoločnosť takú veľkú trhovú hodnotu za jeden deň. Cena akcií sa odvtedy zotavila, ale zostáva pod svojím rekordným maximom.

Nvidia je jednou z firiem, ktoré najviac ťažili z boomu umelej inteligencie. Čipy tejto spoločnosti, pôvodne vyvinuté ako procesory pre grafické karty, sú mimoriadne vhodné pre aplikácie AI. Presadili sa ako popredný hardvér na trénovanie softvéru AI v dátových centrách. To spoločnosti Nvidia prinieslo prudký rast obratu, zisku a ceny akcií. Okrem čipov spoločnosť zarába aj na softvéri. Nvidia sa preto považuje, povedané metaforou, za výrobcu lopát v období zlatej horúčky.

V druhom štvrťroku zvýšila Nvidia svoj obrat z 13,5 miliardy USD v predchádzajúcom roku na takmer 30 miliárd USD, čo predstavuje nárast o 122 %. Nadväzuje tak na predchádzajúce tri mesiace, v ktorých sa tržby zvýšili o 262 percent. Štvrťročný zisk spoločnosti Nvidia sa v medziročnom porovnaní zvýšil z niečo vyše 6,2 miliardy USD na takmer 16,6 miliardy USD. V aktuálnom štvrťroku skupina očakáva ďalší nárast obratu na 32,5 miliardy USD, čím mierne prekoná prognózy analytikov.

Investori sa však obávajú, že ďalšia generácia čipov Nvidia s názvom Blackwell potrebuje ešte určité prepracovanie. Okrem toho sa spoločnosť vďaka svojej dominancii v oblasti čipov umelej inteligencie dostala podľa informovaných strán do hľadáčika amerických regulačných orgánov pre hospodársku súťaž. Americké ministerstvo spravodlivosti vydalo právne záväzné žiadosti o informácie od spoločnosti Nvidia a ďalších spoločností, informovala agentúra Bloomberg. Protimonopolné orgány sa podľa zdrojov blízkych tejto záležitosti okrem iného obávajú, že Nvidia by mohla brániť zákazníkom v prechode ku konkurencii.

Okrem toho úspech spoločnosti Nvidia priťahuje aj čoraz viac potenciálnych konkurentov. Napríklad spoločnosť Huawei chce konkurovať svetovému lídrovi na trhu novou generáciou špecializovaných procesorov. Podľa správy denníka Wall Street Journal bude čip Ascend 910C čínskej spoločnosti po testoch v internetových a telekomunikačných spoločnostiach uvedený na trh.

 

Rozmach umelej inteligencie ovplyvňuje akcie spoločnosti ERSTE STOCK TECHNO

Akcie držané v technologickom akciovom fonde ERSTE STOCK TECHNO profitujú z prebiehajúceho boomu umelej inteligencie. Európska fondová platforma CAPinside v súčasnosti zaraďuje fond medzi desať najlepšie spravovaných technologických akciových fondov na svete. Správca fondu Bernhard Ruttenstorfer sa zameriava predovšetkým na akcie polovodičov, ktoré majú v súčasnosti vysokú váhu 29 %. Korekcie, aká nastala v auguste, vníma ako korekciu rastúceho trendu a príležitosť na nákupy na lacnejšej cenovej úrovni. „Dopyt v polovodičovom priemysle sa rozširuje a softvérový priemysel sa stabilizuje. Samozrejme, gigantické miliardové investície technologických gigantov si musia zaslúžiť svoje opodstatnenie, ale umelá inteligencia je technologická revolúcia porovnateľná so zavedením internetu. Tá bude hnacou silou rastu trhu ešte mnoho rokov.“

Technologický expert Erste AM vidí spoločnosti ako zásadne dobre podporované. Svoj optimizmus zakladá na dobrom dopyte po strojoch pre polovodičový priemysel, rozširujúcom sa dopyte a ponuke pre aplikácie umelej inteligencie a stabilizujúcom sa softvérovom priemysle. Kybernetická bezpečnosť, autonómne riadenie a internet vecí sú tiež dlhodobé témy, ktoré majú pozitívny vplyv na technologický sektor. V roku 2024 by mali spoločnosti dosiahnuť priemerný rast zisku na úrovni 10 až 15 %. V budúcom roku by sa tento rast mohol zvýšiť na 20 %, tvrdí Ruttenstorfer.

 

Prehľad rizík a príležitostí

 

Výhody pre investora

  • Široká diverzifikácia v technologických spoločnostiach s malými kapitálovými investíciami.
  • Aktívny výber akcií na základe fundamentálnych kritérií.
  • Príležitosti na atraktívne zhodnotenie kapitálu.
  • Fond je vhodný ako doplnok k existujúcemu akciovému portfóliu a je určený na dlhodobé zhodnocovanie kapitálu.

 

Riziká, ktoré treba zvážiť

  • Cena fondov môže výrazne kolísať (vysoká volatilita).
  • Vzhľadom na investovanie v cudzích menách môže čistá hodnota aktív v eurách kolísať v dôsledku zmien výmenného kurzu.
  • Je možná kapitálová strata.
  • Riziká, ktoré môžu byť pre fond významné, sú najmä: úverové riziko a riziko protistrany, riziko likvidity, riziko úschovy, riziko derivátov a operačné riziko. Komplexné informácie o rizikách fondu nájdete v prospekte alebo v informáciách pre investorov podľa § 21 zákona o alternatívnych investičných fondoch, časť II „Informácie o rizikách“.

Tip: Investovanie do technológií budúcnosti

S ERSTE STOCK TECHNO môžete investovať do sľubných technológií budúcnosti, ako je umelá inteligencia a kybernetická bezpečnosť. Portfólio akciového fondu zahŕňa známe technologické akcie, ako sú Nvidia, Microsoft, Meta a Apple.

Upozornenie: Upozorňujeme, že investícia do cenných papierov zahŕňa riziká, ako aj príležitosti. Tu uvedené spoločnosti boli vybrané ako príklady a nepredstavujú investičné odporúčanie. Uvedené pozície v portfóliu sa môžu v rámci aktívneho riadenia kedykoľvek zmeniť. Neexistuje žiadna záruka, že cenné papiere budú trvalo zaradené do portfólia. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.

Čo sa nachádza vo fonde?

Desať najväčších pozícií fondu

Poznámka: Graf je indexovaný (6.8.2014 = 100). Výkonnosť je vypočítaná v súlade s metódou OeKB. Poplatok za správu, ako aj všetky odmeny súvisiace s výkonnosťou sú už zahrnuté. Emisné prémie, ktorá sa môže uplatniť pri nákupe, ako aj všetky individuálne náklady špecifické pre transakciu alebo priebežné náklady, ktoré znižujú výnosy (napr. poplatky za vedenie účtu a vklad), neboli v tejto prezentácii zohľadnené. Nasledujúce informácie poskytuje správca (Erste Asset Management GmbH), informácie príslušných obchodných partnerov sa môžu líšiť.

 

Poznámky ERSTE STOCK TECHNO

Fond uplatňuje aktívnu investičnú politiku a nie je orientovaný na referenčnú hodnotu. Aktíva sa vyberajú na základe vlastného uváženia a rozsah voľnej úvahy správcovskej spoločnosti nie je obmedzený. Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov zahŕňa okrem opísaných možností aj riziká.

Ďalšie informácie o udržateľnom zameraní fondu ERSTE STOCK TECHNO, ako aj o zverejňovaných informáciách v súlade s Nariadením o zverejňovaní informácií (nariadenie (EÚ) 2019/2088) a Nariadením o taxonómii (nariadenie (EÚ) 2020/852) nájdete v aktuálnom prospekte, v časti 12 a v prílohe „Zásady udržateľnosti“. Pri rozhodovaní o investovaní do fondu ERSTE STOCK TECHNO by sa mali zohľadniť všetky charakteristiky alebo ciele fondu ERSTE STOCK TECHNO opísané v dokumentoch fondu.

Originálny zdroj informácie: https://blog.en.erste-am.com/is-the-ai-rally-nearing-its-end/

Slovník technických pojmov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/investicny_slovnik

Upozornenie: Tento dokument je marketingový materiál. Všetky údaje pochádzajú od spoločnosti Erste Asset Management GmbH, pokiaľ nie je uvedené inak. Naše komunikačné jazyky sú nemčina a angličtina. Prospekt pre UCITS (vrátane všetkých zmien a doplnení) sa zverejňuje v súlade s ustanoveniami InvFG 2011 v aktuálne platnom znení. Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG sú pripravené pre alternatívne investičné fondy (AIF) spravované spoločnosťou Erste Asset Management GmbH v súlade s ustanoveniami AIFMG v spojení s InvFG 2011. Prospekt fondu, Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG a Dokument s kľúčovými informáciami sú k dispozícii v aktuálnom znení na internetovej stránke www.erste-am.com v sekcii povinné publikácie alebo ich možno získať v aktuálnom znení bezplatne v sídle správcovskej spoločnosti a v sídle depozitárskej banky. Presný dátum posledného zverejnenia prospektu fondu, jazyky, v ktorých je k dispozícii dokument s kľúčovými informáciami, a všetky ďalšie miesta, kde je možné dokumenty získať, sú k dispozícii na webovom sídle www.erste-am.com. Súhrn práv investorov je k dispozícii v nemčine a angličtine na webovej stránke www.erste-am.com/investor-rights, ako aj v sídle správcovskej spoločnosti. Správcovská spoločnosť môže rozhodnúť o zrušení opatrení, ktoré prijala v súvislosti s distribúciou podielových listov v zahraničí, s prihliadnutím na regulačné požiadavky. Naše analýzy a závery majú všeobecný charakter a nezohľadňujú individuálne potreby investorov z hľadiska príjmov, zdanenia a ochoty podstupovať riziko. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti fondu. Upozorňujeme, že investície do cenných papierov so sebou okrem tu uvedených príležitostí prinášajú aj riziká. Hodnota akcií a ich výnosy môžu rásť a klesať. Pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu investície môžu mať aj zmeny výmenných kurzov. Z tohto dôvodu môžete pri spätnom odkúpení akcií získať nižšiu sumu, ako bola vaša pôvodne investovaná suma. Osobám, ktoré majú záujem o kúpu podielov v investičných fondoch, odporúčame, aby si pred prijatím investičného rozhodnutia prečítali aktuálny(-é) prospekt(-y) fondu a Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG, najmä upozornenia na riziká, ktoré obsahujú. Ak je menou fondu iná mena ako domáca mena investora, zmeny príslušného výmenného kurzu môžu mať pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu jeho investície a výšku nákladov vynaložených vo fonde - prepočítané na jeho domácu menu. Informácie o obmedzeniach predaja podielov fondu americkým občanom nájdete v príslušných informáciách v prospekte fondu a v Informáciách pre investorov podľa § 21 AIFMG. Tlačové chyby a omyly vyhradené.