Spoločnosť Eli Lilly sklamala štvrťročnými údajmi

Švajčiarska skupina Roche oznámila za prvých deväť mesiacov roka nárast tržieb o 6 % na necelých 45 mld. švajčiarskych frankov, k čomu prispela farmaceutická divízia skupiny tržbami vo výške 34,3 mld. švajčiarskych frankov. Za celý rok je preto skupina so sídlom v Bazileji presvedčená, že je na dobrej ceste k dosiahnutiu stanovených cieľov. Vývoj bol spôsobený dobrým dopytom po liekoch, ako je očný prípravok Vabysmo, Phesgo (rakovina prsníka), Ocrevus (skleróza multiplex), Hemlibra (hemofília) a Polivy (rakovina krvi).

Údaje za 3. štvrťrok, ktoré oznámil farmaceutický gigant Eli Lilly, boli prijaté so sklamaním. Skupina v treťom štvrťroku zvýšila svoje tržby o 20 % na takmer 11,4 mld. USD, pričom dosiahla zisk 970 mil. Analytici však očakávali výraznejší rast. Vedenie spoločnosti Eli Lilly sa teraz stavia k vývoju tržieb za celý rok opatrnejšie a zároveň znížilo svoj cieľový zisk.

Pokračujúci boom výrobkov na chudnutie

Farmaceutické spoločnosti stále vkladajú nádeje do prudko rastúceho obchodu s liekmi proti obezite. Podľa odborných odhadov by trh mohol do roku 2030 narásť až na 200 miliárd USD, pričom ďalšiu podporu dopytu by mohla priniesť iniciatíva odchádzajúceho prezidenta USA Joea Bidena. Biden plánuje sprístupniť lieky na chudnutie občanom USA prostredníctvom systému Medicare. Doteraz zdravotné poisťovne hradili tieto produkty len ľuďom s nadváhou, cukrovkou alebo srdcovými chorobami.

V súčasnosti sú jedinými spoločnosťami, ktoré už majú takéto lieky na trhu, Novo Nordisk a Eli Lilly. Preto sa vysoký dopyt po týchto výrobkoch odráža v číslach spoločnosti Novo Nordisk: Štvrťročný predaj injekcií na chudnutie skupiny sa medziročne zvýšil o takmer 80 %. V treťom štvrťroku tvoril tento liek takmer štvrtinu celkového predaja spoločnosti Novo Nordisk. Aj spoločnosť Eli Lilly dosiahla so svojimi prípravkami na chudnutie zisk, ale len mierny nárast predaja ich injekcií na chudnutie bol sklamaním. Skupina síce v 3. štvrťroku zvýšila tržby na 1,26 miliardy USD z 1,24 miliardy USD v predchádzajúcom štvrťroku, analytici však očakávali oveľa výraznejší nárast.

Odborníci očakávajú, že spoločnosti Eli Lilly a Novo Nordisk si vďaka svojmu vedúcemu postaveniu vo vývoji budú aj v blízkej budúcnosti rozdeľovať veľkú časť tohto trhu. V strednodobom horizonte však na trh s podobnými liekmi pravdepodobne vstúpi čoraz viac farmaceutických spoločností. Okrem toho sa o niekoľko rokov skončí platnosť patentov na účinné látky týchto liekov.

Konkurencia bude pravdepodobne vysoká aj v prípade iných výrobkov, keďže vypršanie platnosti patentov umožní konkurentom napodobňovať výrobky. Farmaceutickí giganti preto musia neustále inovovať, aby sa uistili, že majú vo vývoji nové potenciálne lieky, ktoré by mohli byť hitom. Okrem vývoja vo vlastných výskumných laboratóriách sa skupiny pri získavaní nových liekov čoraz viac spoliehajú aj na prevzatie menších farmaceutických spoločností.

Akvizície sú pre farmaceutické giganty kľúčom k posilneniu ich produktového portfólia

Americká farmaceutická skupina AbbVie si nedávno zabezpečila prístup k potenciálnemu lieku na Alzheimerovu chorobu kúpou americkej biotechnologickej spoločnosti Aliada Therapeutics, pričom za prevzatie zaplatila 1,4 miliardy USD. Švajčiarska spoločnosť Roche rozširuje svoje podnikanie v oblasti liečby rakoviny a autoimunitných ochorení prostredníctvom akvizície americkej spoločnosti Poseida Therapeutics zaoberajúcej sa bunkovou terapiou za 1,5 mld. Táto biotechnologická spoločnosť v súčasnosti pracuje na takzvaných CAR-T terapiách proti rôznym nádorom.

Spoločnosť Merck & Co posilňuje svoju pozíciu v oblasti liečby rakoviny aj kúpou súkromnej biotechnologickej spoločnosti Modifi Biosciences za 1,3 miliardy USD. Spoločnosť v súčasnosti hľadá akvizície, pretože patent jej imunoterapie rakoviny Keytruda vyprší koncom desaťročia. Keytruda je najpredávanejším liekom na predpis na svete, takže hrozí prudký pokles predaja. Spoločnosť Merck začiatkom roka vyhlásila, že je otvorená prevzatiu až do výšky 15 miliárd USD.

Umelá inteligencia ako budúca príležitosť a obavy z novej vlády USA

Okrem akvizícií budú farmaceutickí giganti pravdepodobne aj naďalej využívať umelú inteligenciu (AI) vo výskume a vývoji. Odborníci z odvetvia sa domnievajú, že potenciál aplikácií umelej inteligencie vo farmaceutickom priemysle ešte zďaleka nie je vyčerpaný. Analytici Strategy&, strategickej poradenskej spoločnosti patriacej účtovnej firme PwC, očakávajú, že farmaceutické spoločnosti budú schopné do roku 2030 dosiahnuť zvýšenie zisku v hodnote 254 miliárd USD vďaka intenzívnejšiemu využívaniu AI.

Na druhej strane toto odvetvie čelí potenciálnym problémom na americkom trhu zo strany novej vlády USA. Novozvolený prezident USA Donald Trump navrhol za budúceho ministra zdravotníctva a sociálnych služieb Roberta F. Kennedyho ml. Kennedy je považovaný za veľkého kritika veľkých farmaceutických spoločností, ktorý v minulosti urobil niekoľko protiodvetvových vyhlásení. Vyzval na väčšiu podporu alternatívnych a preventívnych zdravotných opatrení a vyslovil sa za obmedzenie cien liekov.

Investujte do akcií v oblasti zdravotníctva prostredníctvom fondu so širokým základom

Je ťažké vopred povedať, ktorý liek alebo ktorý vývoj napríklad v oblasti výskumu rakoviny bude úspešný. A to v tom zmysle, že ho zdravotnícke orgány v USA a Európe nakoniec skutočne schvália. Čo znamená, že sa môže predávať. Vzhľadom na veľký počet sľubných liekov, ktoré sú v súčasnosti v schvaľovacom procese, je pri investovaní dôležité pokryť čo najviac zúčastnených spoločností.

Dva fondy spoločnosti Erste Asset Management sa zameriavajú (okrem iného) na sektor zdravotníctva:

Fond ERSTE STOCK BIOTEC investuje predovšetkým do spoločností na rozvinutých trhoch v biotechnologickom sektore. Investičný proces fondu je založený na fundamentálnej analýze spoločností. Väčšina spoločností v tomto sektore sa nachádza v USA. V dôsledku toho akcie z tichomorského regiónu a Európy zohrávajú vo fonde skôr menšiu úlohu. V súčasnosti sú v portfóliu dve z uvedených spoločností, Amgen a Astra Zeneca.

Fond ERSTE FUTURE INVEST sa zameriava na megatrendy, ktoré budú formovať náš svet v nasledujúcich desaťročiach. Jedným z nich je starnutie spoločnosti. Megatrendy generujú rast, a tým aj príležitosti pre investorov, ktorí investujú do najzaujímavejších spoločností. V najbližších rokoch očakávame prevratný pokrok v oblasti zdravotnej starostlivosti. Jednou zo spoločností, ktorá je v súčasnosti v portfóliu fondu, je Novo Nordisk.

Oba fondy sú akciové fondy, ktoré môžu byť občas vystavené vyšším cenovým výkyvom. Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov zahŕňa riziká, ako aj opísané príležitosti.

Poznámky k riziku ERSTE STOCK BIOTEC

Fond uplatňuje aktívnu investičnú politiku. Aktíva sa vyberajú na základe vlastného uváženia. Fond je orientovaný na benchmark (z licenčných dôvodov je konkrétne pomenovanie použitého indexu uvedené v prospekte (12.) alebo KID „Ciele“). Zloženie a výkonnosť fondu sa môžu v krátkodobom alebo dlhodobom horizonte výrazne alebo úplne odchýliť od benchmarku v pozitívnom alebo negatívnom smere. Rozhodovacia právomoc správcovskej spoločnosti nie je obmedzená.

Ďalšie informácie o udržateľnom zameraní fondu ERSTE STOCK BIOTEC, ako aj o zverejňovaných informáciách v súlade s nariadením o zverejňovaní informácií (nariadenie (EÚ) 2019/2088) a nariadením o taxonómii (nariadenie (EÚ) 2020/852) nájdete v aktuálnom prospekte, v časti 12 a v prílohe „Zásady udržateľnosti“. Pri rozhodovaní o investovaní do fondu ERSTE STOCK BIOTEC by sa mali zohľadniť všetky charakteristiky alebo ciele fondu ERSTE STOCK BIOTEC opísané v dokumentoch fondu.

Poznámky k riziku ERSTE FUTURE INVEST

Fond uplatňuje aktívnu investičnú politiku a nie je orientovaný na referenčnú hodnotu. Aktíva sa vyberajú na základe vlastného uváženia a rozsah rozhodovania správcovskej spoločnosti nie je obmedzený.

Ďalšie informácie o udržateľnom zameraní fondu ERSTE FUTURE INVEST, ako aj o zverejňovaných informáciách v súlade s nariadením o zverejňovaní informácií (nariadenie (EÚ) 2019/2088) a nariadením o taxonómii (nariadenie (EÚ) 2020/852) nájdete v aktuálnom prospekte, v časti 12 a v prílohe „Zásady udržateľnosti“. Pri rozhodovaní o investovaní do fondu ERSTE FUTURE INVEST by sa mali zohľadniť všetky charakteristiky alebo ciele fondu ERSTE FUTURE INVEST opísané v dokumentoch fondu.

Originálny zdroj informácie: https://blog.en.erste-am.com/the-ethical-business-case-what-is-the-case-for-esg/

Slovník technických pojmov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/investicny_slovnik

Príručku investora do podielových fondov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/prirucka-investora

Mesačný komentár finančných trhov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/mesacny-komentar